Ana Maria kocha skromnego gitarzystę Júlia; kiedy sama śpiewa w „retiro” (typowej tawernie fado), publiczność i krytycy nagradzają ją gromkimi brawami. Sława przyciąga nowych przyjaciół, między innymi młodych bohemistów, którzy grają i śpiewają z nią fado, a także starszych mężczyzn, na tyle bogatych i wpływowych, by ją wspierać i promować, a także pragnąć jej bliskości. Gitarzysta Júlio czuje się zdradzony i postanawia wyjechać do kolonii afrykańskich, by na zawsze ją opuścić. Wiedząc, że zamierza wyruszyć, Ana Maria waha się między pierwszą miłością a urokiem bogactwa i sławy.