Frank Faust jest urodzonym nieudacznikiem. W końcu jego wielka miłość, Jennifer, ma tego dość, zostawia go i ucieka do Monachium. Rozpacz Franka stwarza Mephisto doskonałą okazję, by się pojawić i zaproponować odpowiedni pakt: pogodzenie z Jennifer w zamian za duszę Franka. Wstrząśnięty swoją sytuacją Frank bez trudu zgadza się na piekielną propozycję. Aby odzyskać swoją ukochaną, która go opuściła, Mephisto przybiera postacie najróżniejszych znanych współczesnych osobistości, które zjawiają się u boku Franka i publicznie wychwalają jego zalety — zwłaszcza po to, by usłyszała je Jennifer. Plan zdaje się działać doskonale, dopóki Mephisto nagle nie ujawnia zupełnie nowej strony swojej osobowości...