Zamożny właściciel cukrowni, owdowiały i mieszkający ze swoim jedynym synem, cierpi na głęboką melancholię. Aby złagodzić cierpienie, szuka rozrywki w postaci każdego głupca, który zechce mu pomóc. Spośród wielu kandydatów przedstawionych przez sekretarza na to „stanowisko” pewien „Pingwin”, który wraz z siostrą „Picolé” mieszka na wzgórzu faweli pod opieką życzliwego portugalskiego sklepikarza, wyjątkowo przypada do gustu „władcy” cukru. Gdy „Pingwin” trafia na dwór w roli „błazna” króla cukru, w domu zamożnego mizantropa zachodzą wielkie przemiany.