Historia opowiada o Rajni, zmiennokształtnej kobrze (Ichchadhari Naagin), która poślubia cywila, Rajiva, aby pomścić śmierć swojego małżonka z rąk złego świętego. Rajiv, pochodzący z bogatej rodziny, wraca do Indii po studiach w Londynie. Jego matka chce, by poślubił Vijayę Singh, lecz on zakochuje się w Rajni, sierocie. Jego matka początkowo sprzeciwia się małżeństwu, ale później wyraża zgodę. Ich szczęście zostaje zakłócone, gdy przybywa Bhairon Nath, sadhu obdarzony zdolnością kontrolowania węży, i ujawnia, że Rajni jest w rzeczywistości Naagin szukającą zemsty. Bhairon Nath ma własne złowrogie zamiary — chce schwytać Rajni, ponieważ zna ona położenie ukrytej Mani, świętego klejnotu, który zapewniłby mu ogromną moc. Dochodzi do dramatycznej bitwy, która prowadzi do klęski Bhairona Natha, a Rajiv i Rajni żyją długo i szczęśliwie.