Matej i Jenda, dwaj spośród ośmiorga dzieci ubogiej rodziny Pelców z Karkonoszy, pomagają w hucie szkła, w której pracuje ich najstarszy brat Francek. Chowają się w kadzi, żeby nie zauważyli ich nadzorcy sprawdzający, czy przestrzegany jest zakaz pracy dzieci. Przez to omija ich kolędowanie w święto Trzech Króli (chodzenie od domu do domu z pieśniami i poczęstunkiem), a chłopcy z sąsiedniej wsi znów ubiegają ich we wszystkich okolicznych domach. W drodze do domu mijają szybko idącego potężnego mężczyznę z wielkim plecakiem. Chłopcy kierują w przeciwną stronę celników, którzy ścigają nieznajomego. Następnego dnia mężczyzna dziękuje im i nagradza ich. Na podstawie baśni i legend chłopcy sądzą, że to Krakonos (olbrzym żyjący w Karkonoszach i sprawujący nad nimi władzę).