Filippi jest cyrkowym klaunem, który prowadzi podwójne życie: na scenie odnosi sukcesy i jest uwielbiany, lecz prywatnie pochłaniają go zazdrość i kruchość emocjonalna. Kocha Arlette, trapezistkę, ale ona woli jego rywala, Maria. Gdy Filippi próbuje wyeliminować Maria, sytuacja wymyka się spod kontroli i kończy tragedią, w której ginie Arlette. Nie mogąc poradzić sobie z poczuciem winy, Filippi wpada w spiralę wyrzutów sumienia, iluzji i załamania emocjonalnego. Historia jest w dużej mierze opowiedziana za pomocą retrospekcji rozgrywających się w cyrkowym otoczeniu, zacierających granicę między rzeczywistością a wspomnieniami.