Wspaniałe miasto Ys w Bretanii chroni przed zalaniem grobla, nadzorowana przez rodzinę królewską. Aby zawrzeć pokój z dawnym przeciwnikiem miasta, król Ys oddaje mu za żonę swoją najstarszą córkę, Margared. Ta jednak łamie przysięgę przy ołtarzu, co staje się przyczyną wybuchu nowej wojny. Zrozpaczona, gdy dowiaduje się, że mężczyzna, którego pragnie poślubić, został przyrzeczony jej własnej siostrze, Margared przygotowuje się do zdradzenia wrogowi tajemnic miasta Ys.