Młody chłopak Nemo (Jason Connery), obdarzony dużą wyobraźnią, ma swoją ulubioną bajkę. Dzięki mocy jaką posiada udaje mu się dostać do tego świata. W tej magicznej krainie jego wyobraźnia kreuje różne postacie z innych bajek, złoczyńców, kosmitów, szlachetnych bohaterów. Pojawia się również piękna księżniczka Alicja (Mathilda May). Nasz bohater zakochuje się w niej z wzajemnością. Cała historia przedstawiona jest w baśniowej i surrealistycznej konwencji.