Hiszpańska grupa teatralna przygotowuje sztukę Shakespeare’a w oryginalnym stylu, obsadzając młodych mężczyzn w rolach kobiecych. Ich wysiłki komplikuje zauroczenie reżysera, dotąd heteroseksualnego, nowym młodzieńcem, który oczarowuje wszystkich poza nieco starszym młodym mężczyzną, którego zastępuje. Kiedy odchodzący młodzieniec postanawia wyrównać rachunki z tym, który pnie się w górę, korzysta z tego, czego nauczył się w teatrze. Oto Iago.