Doktor Falke mści się na Gabrielu von Eisensteinie, ponieważ po karnawale zostawił go leżącego w parku, przebranego za nietoperza, tak by następnego ranka wyśmiali go szanowani obywatele. Falke wykorzystuje okazję do zemsty, gdy Eisenstein wpada w kłopoty i zostaje skazany na dziesięć dni więzienia za obraźliwe wspomnienie o osobie z rodziny panującej. Bogaty rosyjski książę Orloffsky poprosił doktora Falke o zorganizowanie rozrywek na swoim wystawnym przyjęciu — i to właśnie w tym luksusowym otoczeniu Falke dokonuje zemsty.