Cesarz europejskiego kraju żąda codziennie nowych ubrań, a czasami nawet kilku kompletów dziennie. Nakłada na biednych obywateli wysoki podatek, aby opłacać swoją próżność. Wędrowny mężczyzna i chłopiec przybywają do stolicy, dostrzegają niesprawiedliwość i zaprzyjaźniają się, lecz wkrótce muszą uciekać. Wracają w przebraniu arabskich krawców i oferują uszycie Cesarzowi nowego stroju. Zobaczą go jednak tylko mądrzy; głupcy lub osoby niezdolne do pełnienia swoich urzędów nie zobaczą niczego. Cesarz zleca uszycie stroju, a na zakup surowców potrzebne są duże pieniądze. W końcu strój jest gotowy, a Cesarz i jego urzędnicy udają, że widzą wspaniałe ubranie; czy ktoś przebije bańkę tej iluzji?