Favela Gay opowiada historię jedenastu osób ich własnymi słowami. Mieszkając w ośmiu fawelach w Rio de Janeiro, członkowie społeczności LGBTQ – dwie transpłciowe kobiety, mężczyzna przebierający się w kobiece stroje, prostytutka travesti, słynna tancerka karnawałowa, dwoje działaczy społecznych, a nawet młody mężczyzna, który był kiedyś osobą transpłciową, ale powrócił do poprzedniej tożsamości płciowej – walczyli z uprzedzeniami i poznali jedne z najbardziej ponurych stron miasta.