Wszyscy na Ulicy Sezamkowej przygotowują się do świąt Bożego Narodzenia: Bert i Ernie wymieniają się prezentami na wzór „The Gift of the Magi”, Cookie Monster chce w tym roku dostać swój najbardziej upragniony przysmak, a Big Bird martwi się, gdy Oscar mówi mu, że jeśli Santa Claus nie zmieści się w kominie w Wigilię, nikt nie dostanie prezentów. Na szczęście Grover i Kermit the Frog (wraz z kilkorgiem wypytanych dzieci) postanawiają pomóc mu w śledztwie, lecz gdy Big Bird decyduje się wziąć sprawy w swoje ręce, cała Ulica Sezamkowa rzuca się w szalony pościg, by go odnaleźć.