Gdy Jonáš, wodnik, i Karolínka, córka młynarza, zakochują się w sobie, nie mają łatwo. Ojciec Jonáša, gderliwy wodnik Hastrbuch, staje na drodze jego miłości, a Karolínka nie ma pojęcia, że jej ukochany Jonáš nie jest człowiekiem. Na szczęście jest młodzieniec imieniem Libor, który zrobi wszystko, by ochronić całą wieś, a zwłaszcza Karolínkę, przed złowrogim wodnikiem. Co z tego, że będzie musiał knuć i kłamać? Najważniejsze, żeby udało mu się sprawić, by Karolínka odrzuciła Jonáša i wybrała jego, dzielnego Libora.