Cedric „Ceddie” Errol mieszka z matką w ubogich warunkach w Nowym Jorku. Pogodne dziecko wszędzie zjednuje sobie sympatię. Najlepszymi przyjaciółmi chłopca są sklepikarz Mr. Hobbs i czyścibut Dick. Pewnego dnia Ceddie dowiaduje się, że ma zamieszkać ze swoim dziadkiem w odległej Anglii. Stary hrabia Dorincourt, ojciec zmarłego ojca Ceddiego, potrzebuje dziedzica i chce sprowadzić chłopca do swojego zamku. Ceddie ma tam dorastać jako Lord Fauntleroy — ale bez matki, ponieważ hrabia nigdy nie pogodził się z tym, że jego syn poślubił Amerykankę. Mimo tego przygnębiającego obrotu spraw Ceddie przybywa do Anglii pełen oczekiwań i dokonuje małego cudu. W krótkim czasie małemu lordowi udaje się przemienić zgorzkniałego starca w filantropa i ujmującego dziadka.