Wczesne lata 30. w Berlinie. Artysta kabaretowy Emil Damaschke chce zabawiać publiczność swoim programem — u boku Idy, atrakcji z Węgier. Jednak przez to, że za bardzo zadziera nosa, zostaje wyrzucony z kabaretu „Rosenthaler”, trafia do przestępczego półświatka, a na krótko także do więzienia. Po wyjściu na wolność on i jego koledzy wynajmują „Rosenthaler”, którego żydowscy właściciele uciekli za granicę przed nazistami. Zakładają spółdzielnię. Jednak gang przestępców deklarujących lojalność wobec nazistów zażądał udziału w zyskach, przekonany, że wszystko ujdzie mu na sucho. Emil odrzuca pomysł Idy, by zdobyć robotników jako nową publiczność, zarabia na reklamach i odmawia współpracy z przestępcami. Porywają oni Idę, mordują ją w lesie i doprowadzają do tego, że Emil zostaje wrobiony w morderstwo. Emil trafia do więzienia, a przestępcy przejmują kabaret — w nazistowskich mundurach.