Nastoletni Misha Polyakov, przebywając z matką na wakacjach u babci w ukraińskiej wsi i mając wkrótce wrócić do domu, do Piotrogrodu, proponuje swojemu najlepszemu przyjacielowi Gience, by pojechał z nim. Nagle do wsi wdziera się biała banda Nikitskiego i napada na dom Miszy, w którym mieszka komisarz Polewoj. Celem Nikitskiego (zwanego też Nikolskim) jest znajdujący się u Polewoja sztylet. Ratując komisarza, Misha poznaje historię i tajemnicę broni, a także otrzymuje ją na przechowanie z prośbą o rozwiązanie zagadki. Po pełnym przygód powrocie do Piotrogrodu Misha Polyakov wraz z przyjaciółmi zaczyna rozwikływać zagadkę sztyletu, w którego rękojeści zaszyfrowano tekst.