W starym rosyjskim mieście Nowogród kupcy ucztują we wspaniałym pałacu, a Sadko przechwala się, że może sprowadzić do ich kraju śpiewającego słodkim głosem ptaka szczęścia. Śmieją się z niego, lecz z pomocą przychodzi mu córka Króla Oceanu, oczarowana śpiewem Sadko i zakochana w nim. Bohaterowi przeznaczone jest odwiedzić wiele krain w poszukiwaniu ptaka.