Dwaj chińscy watażkowie walczą ze sobą. Wtedy pojawia się kowal, który odkrywa, jak wytwarzać stal, i zaczyna się tragedia. Zostaje zmuszony do produkcji stali, lecz wytworzenie jej ilości potrzebnej dla armii jest bardzo trudne i musi zginąć wielu ludzi. Ten wysokobudżetowy, fantastyczny film nowej fali sztuk walki, będący widowiskiem szermierczym, został dobrze zrealizowany i nie jest przeznaczony wyłącznie dla miłośników kina sztuk walki.