Dawno, dawno temu żyli car i caryca, mieli też syna, Iwana Carewicza. Wszystko byłoby dobrze, gdyby pewnego ranka rodzice Iwana nie przyszli do niego i nie opowiedzieli mu o Ukochanej Piękności, o której śpiewały mu niańki i o której teraz śnił każdego dnia. Zapragnął też wyruszyć w świat, by jej szukać. Iwan Carewicz wyruszył, a po drodze dołączył do niego zbój Bulat, który został jego zaprzysiężonym bratem. Razem zaczęli szukać Piękności.