Ang Panday 2 rozpoczyna się, gdy Flavio/Panday (Revilla) i Maria osiedlają się w spokojnym i cichym miasteczku Matandang Kahoy. Wszystko układa się dobrze, dopóki Lizardo nie powraca i nie porywa Marii. Podczas próby uratowania ukochanej Flavio spotyka Arianę, której ojciec został zabity przez Lizarda. Gdy oboje łączą siły, Ariana zaczyna darzyć Flavia uczuciem. Wszystko to dzieje się w magicznym świecie pełnym smoków, wróżek i innych mitycznych istot. Zdaniem reżysera Carlo J. Caparasa, który napisał tę historię, sam Król Filipińskiego Kina, nieżyjący już Fernando Poe Jr., byłby pod wrażeniem produkcji Ang Panday 2. FPJ wystąpił w oryginalnych filmach Panday i przez długi czas był kojarzony z uwielbianą przez Filipińczyków postacią z komiksów.