Akcja rozgrywa się w São Paulo pod koniec lat 20. XX wieku, a jej punktem wyjścia są wspomnienia Mariano. Osierocony chłopak traci ciotkę, która go wychowała, i trafia do domu publicznego Madame Iary, gdzie poznaje dwie osoby, które odmieniają jego życie: Esmeralda, żigolaka rozmiłowanego w luksusowym życiu, który zostaje jego mistrzem, oraz prostytutkę Guadalupe, zwaną Lu, słodką i niezwykle zmysłową kobietę. Esmeraldo jest chłopakiem Lu, którego kocha ona bezgranicznie. Mariano wkracza w życie tej pary i zakochuje się w niej, tworząc trójkąt miłosny, który napędza całą opowieść.