Alchemik zwany Sendiviusem twierdzi, że potrafi uzyskać złoto z innych metali. Nikt nie chce w to uwierzyć. Gdy otrzymuje od księcia Fryderyka szansę zademonstrowania swej umiejętności, podczas transmutacji podobno wydostają się szkodliwe opary i Sendivius prosi wszystkich o wyjście. Potem demonstruje wszystkim złoto. Książę mianuje Sendiviusa swym nadwornym alchemikiem. Jednak jego poprzednik - von Lotz - nie może pogodzić się z utratą stanowiska i postanawia więc udowodnić, że Sendivius jest zwykłym oszustem...