Akcja rozgrywa się w tytułowej Wiosce Białego Jelenia w prowincji Shaanxi, gdzie dwie najważniejsze rodziny – Bai i Lu – oraz ich synowie od zawsze żyli w zgodzie. Jednak niepokoje prowadzą do zaciekłej walki o własność ziemi. Młoda kobieta, która niedawno przybyła do wioski, wkrótce znajduje się między dwoma obozami. Reżyser Liu Jin wykorzystuje historię tych dwóch rodzin jako metaforę losu Chińczyków: najpierw chińscy watażkowie zostają pokonani przez japońskich najeźdźców, następnie tuż po II wojnie światowej wybucha wojna domowa, a wreszcie zwycięscy maoiści zaczynają wymachiwać czerwonymi flagami. Dramat jest oparty na powieści autorstwa Chen Zhong Shi.